La compra de Unión Fenosa por Gas Natural ya tiene precio, 16.750 millones. Este será el valor del tercer mayor grupo energético de España y el primer operador mundial de gas natural licuado en la cuenca atlántica.

Fenosa ha decidido adquirir la participación del 45,3% de ACS en la eléctrica para después lanzar una Oferta Pública de Adquisición sobre el 54,7% restante. Las dos operaciones se realizarán a un precio de 18,33 euros por acción.

El coste implica una prima del 15% sobre el precio de cierre del pasado martes, 29 de julio, y del 29,4% sobre el precio medio de Unión Fenosa en el último año. Además, se ofrecerá unas plusvalías, valoradas en 2.785 millones, a ACS, que compró su participación en la eléctrica a un precio medio de 11,6 euros por acción.

Está previsto que se realice la operación en tres fases. En la primera, el gasista catalán comprará el 9,99% de Fenosa por 1.675 millones. Después, tras obtener el visto bueno de la Comisión Nacional de la Energía, y de las autoridades de competencia, comprará el 35,3% restante por 5.915, hasta alcanzar el 45,3%. Por último, lanzará una OPA sobre lo que quede del paquete accionarial. Dado el calendario diseñado, es previsible que el cierre de la compra de la eléctrica no finalice hasta primavera o verano de 2009.

La compañía resultante contará con más de 20 millones de clientes y 18.200 megavatios (MW) de potencia instalada. Además, adelantará al próximo año el cumplimiento de su Plan Estratégico 2008-2012, convirtiéndose en un operador integrado de gas y electricidad.

Gas Natural consolidará su presencia en los mercados eléctricos y gasistas de España e Iberoamérica y generará importantes eficiencias operativas y financieras.

Por otro lado, Unión Fenosa aportará activos clave al negocio de ‘up’ y ‘midstream’ de Gas Natural, entre ellos sus participaciones en las plantas de regasificación de Sagunto (42,5%) y Reganosa (21,5%), y su participación en las plantas de licuefacción de Damietta (80%), en Egipto, y Qalhat (7,3%), en Omán.
Además, añadirá una cartera de aprovisionamiento de gas de 6,5 bcm (miles de millones de barriles) a los más de 25 bcm de Gas Natural, y dos buques a la flota actual de 11 metaneros gestionados por Repsol-Gas Natural LNG, Stream.
En negocio eléctrico, Unión Fenosa cuenta con cerca de 12.000 MW de capacidad instalada.

Con la decisión de compra, la compañía participada por Repsol YPF y La Caixa, protagoniza el tercer intento de controlar una eléctrica en cinco años, ya que lo intentó con Iberdrola en 2003 y con Endesa en 2005. Pretende cumplir su objetivo de consolidación en el sector energético español, operación que le permitirá lograr unas sinergias de 300 millones. La compañía se ha marcado como meta mantener una posición financiera sólida y estable. Para ello debe mantener un rating crediticio mínimo de “BBB” en línea con oras ‘utilities’ mundiales.

Gas Natural tendrá más de 20 millones de clientes de gas y electricidad en todo el mundo; 9 millones de ellos estarán en España.

Con los nuevos movimientos, el sector energético vuelve a estar en primera fila. En la jornada de ayer, en la que no cotizaron ACS, Fenosa ni Gas Natural, Iberdrola subió un 5,32%. Lo previsible es que Fenosa alcance los 18 euros.

El Ibex echa chispas.